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ETF指数基金是什么?

07-25

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所属类型:基金

ETF全称是交易型开放式指数基金,这是一种在交易所上市交易的开放式基金,交易手续与股票完全相同。

 
ETF基金
 

既然是指数基金,ETF也是追踪指数成分股进行投资。ETF管理的资产是一揽子股票组合,股票组合往往和某一指数成分股上市公司股票相同,每只股票都买一点,ETF基金会公布投资结构,也就是买入单一公司股票的比例。ETF交易价格取决于它拥有股票组合的价值,即"单位基金资产净值"。


模式大概是这样的,基金公司先把各种不同的股票,有可能是整个指数股票买来,组成一个大基金。然后将这些公司股票平均分成一小块分给每一个购买的基民。基民购买该ETF,就相当买入了这个指数所有的股票。由于ETF一般只盯着资本市场上的大指数,大蓝筹公司,所以收益率比较稳定。


例如一款名为“超大ETF指数基金”,在2009年12月20创建,至今仍然存在。该指数基金就买入了上证180指数成分股里面市值较大的公司证券,包括:中国平安、伊利股份、贵州茅台、招商银行、上汽集团等。


ETF是一种混合型的特殊基金,集合了封闭式基金和开放式基金两者的优点。这并不是说ETF指数基金就可以像开放型基金一样,随时申购,随时赎回了。而是ETF可以上市交易,使用一篮子指数成份股申购赎回基金份额。


由于ETF概念简单易懂,而且投资的又是稳定的大蓝筹公司,收益率稳定,所以接受度较高。


ETF同时具备了封闭式基金和股票的特点,属于一种可以在二级市场上交易的封闭式基金。其在二级市场上的交易价格为二级市场上显示的实时价格,该价格可能会和ETF的实际净值有区别。


在美国的股票市场上,ETF以其税收优惠和低费率受到青睐(更低的交易费用和更低的管理成本导致)。从1993年到2015年,有超过两万亿的资金投资在ETF之中。在2015年年底,ETF基本上已经覆盖了所有可能的投资领域,采用了几乎所有可能的投资策略。


这里主要说一下ETF的费率优势。ETF的低费率是其区别于传统的共同基金,而又吸引投资者的重要方面。这种费率优势主要来源于两个方面:大部分的ETF是指数基金,以及ETF本身的结构上有优势。一个指数基金在运营起来会相对容易一些,因为其并不需要进行股票的选择,可以很大程度上通过计算机进行交易。ETF不仅有更低的股东相关的费用,而且其不需要去做大量的现金的储备来预防清算和赎回。通常,共同基金的费率在1%到3%之间,而ETF则低于1%。在一个长时间的维度内,这种费用的差异会对投资者收益造成相当明显的影响。